「100万ドルを10億ドルに変えた天使」Airwallex創業者ジャック・ジャン氏が語る、逆境から生まれたグローバルバンキングの未来
導入：逆境を乗り越え、グローバル金融の常識を覆す男の物語
今日のグローバル経済において、企業が国境を越えて迅速かつ効率的に資金を移動させることは、もはや贅沢ではなく、必要不可欠な要素です。しかし、その背後にある金融インフラは、長らく旧態依然とした課題を抱えていました。そこに一石を投じ、世界の金融システムを根本から変革しようと挑むのが、フィンテックユニコーンAirwallexの共同創業者兼CEO、ジャック・ジャン氏です。
彼の物語は、決して恵まれたスタートから始まったわけではありません。15歳でオーストラリアに移住し、16歳で経済的支援を失い、異国の地で一人、文字通りゼロからサバイバルを強いられました。レモン工場での過酷な肉体労働、レストランでの皿洗い、ガソリンスタンドでの深夜勤務。彼が過ごした若き日の壮絶な経験は、彼に「燃え尽き症候群？何それ？」と言わしめるほどの圧倒的なレジリエンスと、何があっても目標を達成する揺るぎない決意を育みました。
この記事では、ジャック・ジャン氏がどのようにして逆境を乗り越え、Airwallexという革新的なグローバルバンキングプラットフォームを築き上げたのか、その壮大な軌跡を深掘りします。彼の個人的な情熱、技術への深い理解、そして既存の金融システムに対する鋭い洞察が、いかにして100万ドルを10億ドル規模の企業へと変貌させる原動力となったのか。具体的な機能、ビジネスへの影響、そして彼が描く未来のビジョンまで、詳細かつ分かりやすく解説していきます。
セクション1: 逆境が生んだ起業家精神 – ジャック・ジャン氏の知られざる原点
ジャック・ジャン氏の成功の裏には、想像を絶するような若き日の苦闘がありました。彼の起業家としての精神がどのようにして培われたのかを知るには、彼の原点に立ち返る必要があります。
異国の地で孤立無援のサバイバル
15歳で中国からオーストラリアに移住したジャック氏の人生は、すぐに暗転します。16歳の時、家族の財産が失われ、彼は突然、経済的支援を失いました。異国の地で、頼る人もなく、学費や生活費を自分で稼がなければならない状況に陥ったのです。当時の学費は年間2万4千豪ドル。これは国際学生にとって途方もない金額でした。
「選択肢がなかった」と彼は振り返ります。中国に戻って大学受験をするには遅すぎ、かといってオーストラリアの教育システムから外れるわけにはいかない。彼は生き残るために、文字通りあらゆる種類の仕事に飛び込みました。
レモン工場、レストラン、そしてガソリンスタンド
彼の労働経験は、過酷の一言に尽きます。 「夏休み中、私は毎日数時間の電車とバスを乗り継ぎ、山の上にあるレモン工場へ通いました。摂氏40度の中で、昼食も摂らずに1日12時間、何千ものレモン箱を運びました。」時給は14豪ドルと悪くありませんでしたが、これは「本当に本当に大変な仕事」だったと言います。
大学時代には、皿洗い、バーテンダー、そして深夜のガソリンスタンド店員を掛け持ちしました。バーテンダーとして午後4時から午後11時半まで働き、それが終わると深夜0時から午前8時までガソリンスタンドで働く。週に4、5日、16時間労働をこなす日々でした。
これらの仕事は、彼にとって楽しいものではありませんでした。「レモン工場で40度の太陽の下、箱を運びながら、あるいは皿を洗いながら、いつかこんなことはしたくない、本当の仕事がしたい、コードを書きたい、と考えていました。」この経験が、彼に「一日の終わりには、いつか自分の人生を変えるために何かをしたい」という強いモチベーションを与えたのです。
最初の「成功」体験：高校時代の雑誌発行
彼の起業家としての才能の萌芽は、高校時代に遡ります。13歳か14歳の頃、彼は学生たちと共に「Urban Exploration」という雑誌を創刊しました。学生イベントの資金集めのため、地元のレストランやコンピューターショップに広告掲載を依頼しましたが、誰もチラシを取りたがりませんでした。そこで彼らは、広告だけでなく、学生の恋愛話や人気ゲーム「カウンターストライク」の攻略法など、生徒が興味を持つような記事を掲載した「雑誌」を作ることを思いつきます。
学校の無料で使えるプリンターを駆使して限定部数を印刷したこの雑誌は、瞬く間に口コミで広がり、大ヒットを収めます。1年半の間に8,000もの店舗が広告を掲載するようになり、彼らは多額の収益を上げ、学校に寄付しました。これは彼にとって「大規模な初期の成功」であり、自らの手で価値を生み出し、人々を巻き込み、結果を出す喜びを知る最初の経験となりました。
「生まれるか、なるか」：起業家のレジリエンス
この壮絶な生い立ちを経て、ジャック氏は起業家は「生まれるのか、なるのか」という問いに対し、明確な答えを持っています。彼は、早期に成功の味を知り、困難な経験を乗り越えることが、起業家としてのレジリエンスを形成すると考えています。
「100時間労働を20年間も続けている人間にとって、『燃え尽き症候群だ』という言葉は信じられない。もっと過酷な人生を知っているのか？」と彼は問いかけます。オーストラリアのような豊かな国では、多くの人々が彼のような苦難を経験していないため、人生に対する見方が異なると指摘します。
ジャック氏の若き日の逆境は、彼に比類なきレジリエンスと、どんな困難にも屈しない精神を植え付けました。そして、これらの経験こそが、彼をグローバル金融という巨大な壁に挑ませる原動力となるのです。彼は金銭的な不安から「逃げている」のか、それとも何かを「追い求めている」のか。次のセクションでは、その答えが明らかになります。
セクション2: 既存システムの限界への挑戦 – Airwallex誕生への道
経済的な困難を乗り越えたジャック氏は、投資銀行でのデベロッパー兼アルゴリズムトレーダーとしてのキャリアをスタートさせました。コードを書くことに情熱を燃やしつつも、それだけでは「経済的な安定」には不十分だと感じていた彼は、複数のサイドビジネスを展開します。
「情熱なき」サイドビジネスの成功と満たされぬ渇望
オーストラリア産のオリーブオイルやワインを中国に輸出し、中国製のテキスタイルをオーストラリアに輸入する貿易ビジネス。不動産開発、建築・プロジェクトマネジメント。さらには携帯電話ケースの転売まで。彼は同時に10以上のビジネスを抱え、フルタイムの仕事の傍ら、夜や週末も惜しみなく働き続けました。
これらのサイドビジネスは驚くべき成功を収め、彼は28歳か29歳で1000万ドル以上の資産を築き、経済的な安定を手に入れました。当時の不動産事業は40～50戸のアパートを建設する4000万～5000万豪ドル規模のプロジェクトにまで成長していました。彼はこれらの事業にフルタイムで関わることなく、共同創業者であるマックス・リー氏のような信頼できる人々に運営を任せていました。
しかし、この経済的成功は、彼に真の幸福をもたらしませんでした。「お金を稼ぐだけでは幸せになれない」と彼は悟ります。彼は「自分のエンジニアリングスキルを活かし、大きなスケールで影響力のある事業を創り出したい」という、満たされぬ渇望を抱えていました。彼は全てのサイドビジネスを「好きではない」と断言し、「情熱」を追求することを決意します。
コーヒービジネスから見えたグローバル決済の深い闇
転機は、マックス氏と共に始めたコーヒーショップでした。彼らはオーストラリアの急成長企業ランキングで小売業が多数を占めることに着目し、チェーン展開を目指していました。当初のアイデアは、2013年当時のオーストラリアには存在しなかった「Square」のようなPOSシステムと注文管理システムを構築することでした。しかし、このアイデアは共同創業者のジェイコブ氏との議論の末、QRコード決済の可能性を巡って合意に至らず、一旦棚上げされます。
コーヒーショップの運営を進める中で、彼らは思わぬ壁に直面します。それは、コーヒー豆をブラジルから、パッケージを中国から輸入する際の「支払い」に関する問題でした。マックス氏が個人的な名義でブラジルに送金した際、その支払いがSWIFTネットワークの途中でブロックされ、2ヶ月後に返送されてきたのです。
ジャック氏は、この「SWIFT」という1970年代に構築されたシステムの実態を深く掘り下げました。SWIFTネットワークは、各銀行が直接的な関係を持たない場合、複数の仲介銀行を経由して送金が行われます。例えば、ウェストパック銀行からブラジルの小規模銀行へ送金する場合、バークレイズ、シティ、イタウといった大手銀行をいくつも経由することがあります。国が小さければ小さいほど、仲介者が増え、手数料が高くなり、処理速度が遅くなり、複雑なコンプライアンスプロセスが発生します。
さらに、SWIFTメッセージはわずか140文字しか情報を格納できません。これにより、誤ったポジティブな判断（False Positive）を防ぐための十分な情報を送ることができず、問題解決がさらに複雑になります。「なぜこのシステムが50年間も存在し、毎日何兆ドルも処理しているのか理解できませんでした」とジャック氏は語ります。「インターネット上のデータがリアルタイムで動くのに、なぜお金（本質的には単なる台帳データ）はそうではないのか？」
「天使の投資家」との奇跡的な出会いとAirwallexの誕生
このSWIFTネットワークの非効率性と不透明性に、ジャック氏は起業家としての情熱を見出します。彼は「根本的に新しいシステムを構築し、人々がお金を動かす方法を変えられないか」と考えました。
当初のアイデアは、オーストラリアからブラジルへ送金したい人と、ブラジルからオーストラリアへ送金したい人をマッチングさせて相殺する「ピア・ツー・ピア（P2P）ネッティング」でした。このアイデアでシードラウンドの資金を調達しようとしますが、このモデルを機能させるには何十億ドルもの取引量が必要であり、現実的ではないとすぐに気づきます。
そんな中、彼はマックス氏とコーヒーショップで将来について語り合っていた際に、マックス氏の友人であるルーシーという女性と出会います。彼女は投資銀行家を辞め、オーストラリアで家庭を築くことを考えていました。ジャック氏は彼女に「クロスボーダー決済を根本的に変革する新しいビジネスを始めるつもりだ」と語りました。FXのバックグラウンドと、天才的なエンジニアである共同創業者（ジェイコブ氏）がいることをアピールした彼のピッチに対し、彼女は衝撃的な提案をします。
「いくら資金を調達しようとしているの？」 「100万ドルくらいかな。」 「私が200万ドル出すわ。」
初めて会ったばかりの人から、わずか1時間ほどの会話で200万ドルもの資金提供を申し出られたジャック氏は、半信半疑でした。しかし、彼女は真剣で、翌日には弁護士を交えて3時間にわたる交渉を行い、最終的に彼女が会社全体の20%の株式と引き換えに100万ドルを投資することで合意しました。彼女の夫は猛反対しましたが、彼女は信念を貫き通しました。
そして、さらに驚くべきことに、そのわずか3日後、まだ会社登記もしておらず、契約書も交わされていない状態で、100万ドルがジャック氏の個人口座に振り込まれていたのです。これは彼がフルタイムの仕事を辞める前の出来事でした。
ルーシー氏のこの大胆な投資は、Airwallexの歴史上「最も素晴らしい投資」の一つとなりました。わずか100万ドルが、現在90億ドルの評価額（合理的な希薄化を考慮しても）で10億ドルに変貌したのです。
この「天使の投資家」の存在は、ジャック氏に大きな後押しを与えました。彼はすぐにそれまでの仕事を辞め、マックス氏、ジェイコブ氏、そしてもう一人の共同創業者であるキーロック氏（彼もまた、ジャック氏によって半ば強制的に会社を辞めさせられた、最高のエンジニアの一人でした）と共に、わずか10平方メートルのオフィスに寝袋を持ち込み、文字通り「寝食を忘れて」コードを書き始めました。彼らのグローバル決済変革への挑戦が、今、まさに幕を開けたのです。
セクション3: 試練と成長 – 死の淵からのV字回復
Airwallexの創業は、ルーシーという「天使の投資家」からの予想外の資金提供によって始まりましたが、その後の道のりは決して平坦ではありませんでした。むしろ、何度も「死の淵」を彷徨い、その度に奇跡的な回復を遂げてきました。
オーストラリアVCからの拒絶と初の「死の淵」
100万ドルの資金だけでは、彼らの壮大なビジョンを実現するには不十分でした。ジャック氏は、新たな外貨両替および資金移動ネットワークの構築というアイデアを携え、オーストラリアのベンチャーキャピタル（VC）を巡ります。しかし、彼のアイデアはほとんどのVCから「クレイジーだ」と一蹴されました。
唯一、Matrix Partnersという著名なアジアのVCが興味を示し、1,000万ドル（評価額1,000万ドル、プレマネー800万ドル）のタームシートにサインしました。ジャック氏は他のVCからのオファーを全て断り、この契約の成立を待ちます。ところが、契約直前にMatrix Partnersの創業者が「このアルゴリズムは機能しないだろうし、防御力もない」として、タームシートを撤回したのです。
これはAirwallexにとって最初の「死の淵」でした。ジャック氏は、唯一まだ断っていなかった香港のVCに連絡を取り、他の小規模VCからも資金を集め、辛うじて200万ドルの追加資金を調達しました。皮肉なことに、当時彼らを拒否したオーストラリアの二大VC（BlackbirdとAirtree）は、後にAirwallexが62億ドルの評価額で資金調達した際に、史上最大の投資を行ってキャップテーブルに加わることになります。彼らが当時、ジャック氏の生い立ちや情熱について深く掘り下げていれば、違う結果になったかもしれません。これは、投資家が「何を問うべきか」という重要な教訓を示唆しています。
Macquarie銀行との奇跡的連携：FXエンジンの基盤構築
初期のP2Pネッティングのアイデアが現実的ではないと判明した後、ジャック氏たちは戦略をピボットします。既存の銀行間流動性（インターバンク市場）にAirwallex独自のFXエンジンを接続し、世界中でライセンスを取得し、各国のローカルクリアリングインフラに直接接続するという、地道で困難な道を選ぶことを決意します。
ジャック氏は、Macquarie銀行のジュニア社員だったトム氏に「コールドコール」をかけます。FX市場をカバーするために夜勤をしていたトム氏は、ジャック氏のピッチに感銘を受け、Macquarie銀行のエンジニアチーム全体を動員して、Airwallexをインターバンク市場に接続することに同意してくれました。通常、インターバンク市場では数百万ドル単位の取引しか行えませんが、MacquarieはAirwallexのために、わずか20ドルの取引でも2ベーシスポイントという超低コストで流動性を提供できる画期的なプロダクトを構築してくれたのです。
このMacquarieとの提携は、AirwallexのFXエンジンの心臓部となり、その後の成長の基盤を築きました。トム氏は現在、Macquarieのディストリビューション責任者に昇進しており、彼の先見の明が伺えます。
プロダクトマーケットフィットの探索とTencent・Sequoiaからの資金調達の苦難
FXエンジンは完成しましたが、Airwallexは当初、製品の方向性を見失っていました。オーストラリアの中小企業（SMB）をターゲットに、支払いリンクを通じて世界中の顧客から支払いを受け取れるインボイス製品を開発しましたが、SMBの獲得コストが高く、プロダクトマーケットフィット（PMF）を得られませんでした。この時点で、再び資金が底を尽きかけていました。
そこでジャック氏は、PMFがまだないことを承知の上で、SequoiaとTencentからの資金調達に挑みます。彼は「SWIFTに代わる世界最大の決済ネットワークを構築するという壮大なビジョン」を熱弁し、Tencentに対しては、WeChat Payのグローバル決済をAirwallexが担うことで大幅な改善ができると提案しました。SequoiaはTencentが共同リードインベスターとなることを条件に投資を検討します。
Tencentの投資チームは全て承認し、契約成立は目前かと思われました。しかし、Tencent創業者のポニー・マー氏が「なぜ我々自身で構築できないのか？10人のスタートアップが、我々何十万人ものエンジニアを抱えるTencentより優れた仕事ができるのか？」と疑問を呈し、投資が棚上げされてしまいます。これはAirwallexにとって再び「死の淵」でした。
ジャック氏は、Tencentの投資チームの助けを借りて、社長のマーティン・ラウ氏、あるいは最高戦略責任者のジェームズ・ミッチェル氏に直接ピッチする最後のチャンスを得ます。2017年1月5日、香港でのミッチェル氏との会合に、ジャック氏は人生最大の会議として臨みました。彼は夜中の3時まで製品のテストを行い、CTOに「何があっても間違いは許されない」と念を押します。
ミッチェル氏は元ゴールドマン・サックス出身で、PayPalのIPOにも関わっていたため、クロスボーダー決済の重要性を理解していました。ジャック氏は、PMFを得られていないインボイス製品をデモしました。しかし、デモ中、支払いボタンをクリックした瞬間に「404エラー」が表示され、ジャック氏の顔は真っ青になります。Tencentのファイアウォールによるものか、あるいは使用していたPSPのバグによるものかは不明でしたが、最悪の事態です。
しかし、ミッチェル氏は動じませんでした。「問題ない」と言い放ち、そのデモの後、ポニー・マー氏を説得し、投資を承認させたのです。こうしてSequoiaとMastercardも加わり、Airwallexは6,000万ドル（評価額）でシリーズAの資金調達に成功します。この投資は、Airwallexが新たな製品市場適合性を見つけるための猶予を与えてくれました。
奇跡のPMF発見：Sheinと教育機関による急成長
シリーズAの資金調達後も、TencentやMastercardとの連携は期待通りには進まず、再び資金不足の危機が訪れます。彼らは、API駆動型のグローバル資金移動製品へとピボットし、大規模な法人顧客をターゲットとすることにしました。
2018年1月、Airwallexは転換期を迎えます。彼らは、世界中の留学生の学費支払いを取り扱ういくつかの企業と、そして当時まだシリーズB段階だった中国の急成長ファッションEC企業「Shein」を顧客として獲得します。
これらの「巨大な顧客」の獲得は、Airwallexに爆発的な成長をもたらしました。わずか9ヶ月で、取引量はゼロから10億ドルへと急増したのです。
Sheinとの提携は特に劇的なエピソードを生み出しました。ある日、Sheinが中国のサプライヤーへの支払いのためにAirwallexに2000万ドルを送金した際、Airwallexが利用していた中国のパートナー企業が、その取引量をAirwallexに奪われたと考え、連携を停止すると脅してきたのです。
「48時間以内に新しいパートナーと連携しなければ、最大の顧客（Shein）を失うことになる」という絶体絶命の状況に、ジャック氏は新たなパートナーに「契約は後回しだ、今すぐ連携しよう」と持ちかけ、金曜日の夜から統合作業を開始。40時間ぶっ通しで作業を続け、日曜日の夜に無事稼働させ、Sheinとの契約を守り抜きました。
この経験は、ジャック氏とAirwallexチームの驚異的なレジリエンスと決断力を象徴しています。2018年末には、Airwallexはまだ100程度の顧客しか抱えていませんでしたが、その全てが巨大な取引量をもたらす大口顧客であり、「本物のビジネス」がそこにはありました。こうして、Airwallexは数々の死線を乗り越え、グローバル金融インフラの新たなプレイヤーとしての地位を確立し始めたのです。
セクション4: Stripeからの巨額買収提案を拒否 – 描くは「AWS for Financial Services」
AirwallexがSheinなどの大口顧客を得て急成長を遂げていた2018年10月、彼らにとって最も重要な決断を迫られる出来事が訪れます。それは、当時すでに世界有数のフィンテック企業であったStripeからの買収提案でした。
Stripeからの接触とパトリック・コリソンとの出会い
Stripeの当時のCFO、ウィル・ギャブリック氏がSequoiaを通じてAirwallexに接触し、「最近どうしているのか話を聞きたい」と持ちかけます。ジャック氏はStripeの熱烈なファンであり、彼らが構築した開発者フレンドリーなAPIとドキュメントは、フィンテック業界の「黄金標準」だと考えていました。そのため、彼らがAirwallexに興味を示したことに興奮し、学ぶために喜んで対話に応じました。
ウィル氏との会話は非常にうまくいき、その後、Stripeの共同創業者兼CEOであるパトリック・コリソン氏から直接連絡が入ります。当時、Airwallexが上海で開発拠点設立を進めていたことを知ったパトリック氏は、ジャック氏と会うためにわざわざ上海へ飛んできたのです。
一日を共にした議論と「AWS for Financial Services」の共通ビジョン
パトリック氏とジャック氏は、上海で丸一日を共に過ごしました。午前中はAirwallexの製品について、午後は会社の将来のビジョンについて深く語り合いました。当時、Airwallexは支払い処理（ペイアウト）とFXに注力していましたが、自然な進化として、支払い受け付け（ペイイン）や加盟店開拓（マーチャント・アクワイアリング）への参入も検討していました。これは、世界中の顧客がサプライヤーやコントラクター、留学生への支払いだけでなく、オンライン・オフラインでの決済処理も必要としていたからです。
一方、Stripeはペイイン（支払い受け付け）事業で圧倒的な強みを持っていましたが、ペイアウト事業はまだ手付かずでした。パトリック氏は、「我々もペイアウトを構築する必要がある。一緒にやるか、それとも買収するべきか、どちらかだろう」と提案します。
ジャック氏にとって、世界最高のフィンテック企業が買収を検討していることは驚きでした。Airwallexが本格的なPMFを得てわずか10ヶ月しか経っていなかったからです。パトリック氏はその後、Googleドキュメントで10〜20ページにわたる詳細な計画書を作成し、ジャック氏にコメントを求めました。その中で、ジャック氏はStripeとAirwallexのビジョンが「金融サービスのAWS」を構築するという点で非常に似ていることを認識します。
パトリック・コリソンの「知性」と「人間性」
ジャック氏はパトリック氏の「とてつもない知性」に感銘を受けました。「彼は信じられないほど知的で誠実で、複数の分野で深く掘り下げることができる」とジャック氏は語ります。中国の歴史、量子物理学、生物学など、ジャック氏自身が知らない分野にまで精通しているパトリック氏の知識の深さには、畏敬の念を抱いたと言います。「AI以前の人間が、どうしてこれほど多くの本を読み、これほど深く理解できるのか？」と驚嘆しました。
12億ドル規模の買収提案を拒否する決断
Stripeからの買収提案は、合計で約12億ドルという巨額のものでした。これはキャップテーブル上の8億ドル、創業者と共同創業者への3億5000万ドル、そして主要従業員への5000万ドルで構成されていました。もしStripeがその後1000億ドルの評価額に到達することを考慮すれば、ジャック氏個人で少なくとも30億ドルを手にする計算でした。
サンフランシスコでのStripeチームとの会談、メルボルンでのデューデリジェンスを経て、ジャック氏は一時的に「売却する」と口頭で同意するほど、Stripeのチームとビジョンに感銘を受けていました。しかし、彼の心の中には常に「本当にこれで良いのか？」という疑問が渦巻いていました。
彼はサンフランシスコを2週間歩き回り、熟考を重ねます。当時33歳か34歳だった彼は、「もし今売却すれば、5年間のロックアップが明ける頃には40歳近くになっている。その時、自分は何をするのか？」という問いに答えを見つけることができませんでした。お金自体は、彼が求めるものではありませんでした。「快適な人生を送るには20万ドルもあれば十分」と考える彼にとって、数十億ドルもの資産は、その使い道すら想像できなかったのです。
最終的に、ジャック氏は共同創業者たちに投票を求めます。
- ルーシー氏：「家族は裕福なので、これ以上お金は必要ない。私はこの会社を築き続けることを楽しみたい」
- ジェイコブ氏（CTO）：「ジャック、君のミッションとビジョンだ。君の決断をサポートする」
- マックス氏：「それは大金だ。売却してもいいと思っている」
創業者たちの中では意見が割れましたが、驚くべきことに、シニアリーダーシップチームの90%以上が「もっと大きなビジネスを構築できる」として売却に反対しました。この投票結果は、ジャック氏の決断を後押しします。彼らは売却を拒否し、Stripeに買収されない道を選んだのです。皮肉なことに、売却に賛成した唯一のシニアリーダーは、後にStripeに移籍しました。
この決断の背後には、パトリック・コリソン氏との対話で得た「インスピレーション」がありました。パトリック氏が「Stripeを20年、30年、40年と構築し続ける」と語った言葉に、ジャック氏は深い感銘を受けます。「自分の人生全てを捧げて、世界を変えるような経済インフラを構築したい」――Stripeの買収を拒否するというこの大胆な決断は、Airwallexが「金融サービスのAWS」という、より壮大なビジョンを追求するための新たな出発点となったのです。
セクション5: グローバルバンキングプラットフォームへの進化と驚異的な成長
Stripeからの12億ドル買収提案を拒否したAirwallexは、単なる決済インフラプロバイダーに留まらず、「金融サービスのAWS」となるべく、グローバルバンキングプラットフォームへと進化する新たな挑戦を開始しました。しかし、その道のりもまた、決して順風満帆ではありませんでした。
戦略的ピボット：マルチプロダクトへの大胆な投資
Stripeとの競争という長期的な視点に立ったジャック氏は、Airwallexを「バンキング・ラボ」ビジネスへと発展させることを決意します。これは、法人カード発行インフラ、マーチャント・アクワイアリング（加盟店決済）インフラなど、単一のグローバル資金移動インフラから、エンドツーエンドのプラットフォームへと変革する大胆な賭けでした。
彼は、DSTからの1億ドルを含め、シリーズCで調達した資金の半分以上を、今後3〜4年間は収益を生み出さないであろう新製品の開発に投入するという、極めてリスクの高い決断を下します。「投資を十分に迅速に行わなければ、最終的に私たちの役割はなくなってしまう」という危機感が、彼を突き動かしました。
国際展開の失敗と財務規律の欠如
しかし、この時期には大きな過ちもありました。彼は、製品市場適合性（PMF）が確立されていないにもかかわらず、積極的な国際展開を進め、イギリスやアメリカなどにオフィスを設立し、チームを急速に拡大しました。その結果、わずか1年で従業員数が100人から600～700人に急増したものの、各市場でPMFが得られず、収益が伸び悩む事態に陥ります。
「財務規律が何たるかを知らなかった」と彼は当時のことを振り返ります。予算を設けず、できるだけ早く採用し、資金を使い果たしてしまったのです。特にイギリス市場では、PMFを得るまでに3年もの歳月と多大な資金を要しました。この失敗は、ジャック氏に「PMFのない国際展開への過剰投資は、会社を大きなリスクに晒す」という痛烈な教訓を与えました。
SoftBankからの期待とCOVID-19パンデミック下の資金調達
2019年末には、再び資金が底を尽きかけていました。AirwallexはSoftBankからのリード投資に期待を寄せ、ジャック氏はロンドンまで飛んで交渉を進めます。しかし、SoftBankがWeWorkの件で大規模な投資戦略の見直しを迫られ、担当パートナーが解雇されたことで、この投資は幻に終わります。
再び「死の淵」に立たされたジャック氏は、既存投資家（DSTとTencent）を説得し、7000万〜1億ドルのコンバーチブルノート（転換社債）による「命綱」を確保しました。これは、その後のラウンドでの資金調達を前提とした一時的な措置でした。
そして2020年、AirwallexがシリーズDのクロージングを進めている最中に、世界はCOVID-19パンデミックに見舞われます。ジャック氏は、中国にいる従業員からの情報で、ウイルスが深刻な事態になることをいち早く察知していました。彼はオーストラリア首相に国境閉鎖を提言するほどでした。
契約締結の週、米国株式市場は史上初めて3度の10%超の急落を記録し、合計で30%も下落しました。ジャック氏はNeil Shen氏（Sequoia China）に電話し、「こんな状況でIan氏（Hedosophiaの創業者）は本当に契約を締結すると思うか？」と尋ねます。Neil氏は「誰も分からない」と答えました。しかし、HedosophiaのIan氏の功績として、彼はこの未曾有の状況下で、1億5000万ドル規模（既存投資家からの転換分を含め）のシリーズDラウンドを、17億ドルの評価額でクローズしました。Hedosophiaは通常、投資を公表しないファンドですが、Airwallexは同社にとって最大の投資の一つとなりました。
パンデミックからのV字回復と驚異的な成長率
COVID-19パンデミックは、Airwallexのビジネスにも大きな影響を与えました。2020年には、主要な収益源だった学費や旅行関連の支払いが激減し、収益が半減します。しかし、この困難な時期こそ、Airwallexが構築してきたグローバルバンキングプラットフォームの真価が問われる時でした。
彼らは、SMB向けのバンキングサービス、法人カード発行、マーチャント・アクワイアリングなどの新製品に注力し、2021年にはこれらの新製品が収益を生み出し始めました。そして、パンデミックからの需要回復とデジタル化の加速が追い風となり、Airwallexのビジネスは再び急成長を遂げます。
- 2018年：200万ドルの収益（Stripeからの買収提案時）
- 2019年：1000万ドルの収益（5倍増）
- 2020年：2000万ドルの収益（COVID-19にもかかわらず倍増）
- 2021年：5000万ドル以上の収益（2.5倍増）
2021年には、Grand Oaksが26億ドル、Lone Pineが40億ドル、そして評価額55億ドルで計4億ドルを調達するなど、投資家からの関心が殺到しました。この年の資金調達によって、Airwallexは十分に資金を確保し、さらなる成長の基盤を固めます。ジャック氏は当時、希薄化を懸念せず「できるだけ多くの資金を調達したかった」と語ります。グローバルバンクを構築するには莫大な資金が必要だと認識していたからです。
2022年には市場の減速を受けてフラットラウンド（評価額を据え置いた資金調達）となりますが、Airwallexは年間2億ドル近い資金を燃焼しながらも、2023年には黒字化を達成しました。そして何よりも驚くべきは、彼らがレイオフを一度も行うことなく、2015年の創業から2023年まで8年間、毎年100%以上の成長を継続しているという事実です。
「私たちは従業員数を増やさずに、ビジネスを倍増させ続けています」とジャック氏は語ります。直近の四半期でも90%の成長を維持し、昨年8月にはARR（年間経常収益）5億ドル、11月には6億ドル、今年1月には7億ドルを突破しています。このペースでいけば、今年の終わりには10億ドルを超えるARRを達成する見込みです。
最近の資金調達では、62億ドルの評価額で3億ドルを調達しましたが、これは売上総利益の13倍（現在の4億5000万ドルから算出）という、今日の市場環境では非常に堅実な評価です。ジャック氏自身も、自社の将来性への強い自信から、共同創業者たちと共に7000万ドルの借金をして自社株を買い戻す計画を進めています。
数々の死線を乗り越え、市場の常識を覆す成長を続けるAirwallexは、まさにグローバルバンキングの未来を象徴する存在へと進化を遂げています。
セクション6: ジャック・ジャン氏のリーダーシップと教訓
Airwallexの壮絶な成長の裏には、ジャック・ジャン氏の独特なリーダーシップと、彼が数々の失敗から学んだ貴重な教訓があります。
CEOとしての役割への視点：「運命のコントロール」
ジャック氏は、CEOという日々の仕事自体は「好きではない」と率直に語ります。彼は「人々の問題に対処したり、ポリシーや手続きに対処したりすることは好きではない」と述べます。しかし、彼がCEOという役割を続けるのは、「会社の運命をコントロールできること」に価値を見出しているからです。
「会社の成果、顧客の成果、従業員の成果に対して、最終的に責任を負いたいのです」と彼は言います。「我々がビジョンに向かって正しい方向に進んでいるという確信を持ちたい」という強い願望が、彼をCEOの座に留めているのです。これは、彼が幼少期に経済的支援を失い、自らの手で人生を切り開いてきた経験に根差しているのかもしれません。
数々の後悔と痛烈な教訓
ジャック氏は、Airwallexの道のりの中で、いくつか後悔している点も吐露しています。
採用プロセスの非効率性： 最初の100人の社員を、自身のLinkedInで一人ひとりスカウトしたことです。当時はそれが重要だと考えていましたが、もっと早く優秀なリクルーターを雇い、アウトリーチを手伝ってもらうべきだったと反省しています。「今ならAIにやらせることもできるだろう」と笑います。彼は、創業者として採用に関わることの重要性は認めつつも、その物理的なプロセスを全て自分で行う必要はなかったと考えています。
PMFなき国際展開への過剰投資： 「製品市場適合性（PMF）がないうちに国際展開に過剰投資すべきではない」と強く警告します。これは、彼らがイギリス市場でPMFを得るのに3年もかかり、多大なリソースを費やした経験に基づくものです。幸いにもAirwallexは資金調達に恵まれましたが、全てのスタートアップがそうであるとは限りません。
文化構築と初期の採用ミス： 創業初期の4〜5年間で、多くの「素晴らしい経験」を持つ人材を採用したことを後悔しています。彼らはシティバンクやかつてのSWIFTネットワークの構築経験があるといった、大企業出身者でした。しかし、これらの人々は「スタートアップの構築方法」を知らず、むしろ「あなたたちは何も知らない、我々のやり方でやるべきだ」という態度で臨むことが多かったと言います。結果的に、彼らの多くは機能せず、解雇せざるを得ませんでした。これは会社に大きな痛みをもたらし、成長を鈍化させました。 彼の学びは、「経験よりも、能力、好奇心、決断力、レジリエンス、そしてビジョンへの信念と情熱を持つ人々を採用すべきだった」というものです。
資金調達における「ブランド」の重要性
ジャック氏は、資金調達においてベンチャーキャピタル（VC）の「ブランド」が極めて重要であると考えています。「上位5つのVCだけが違いを生む」と断言し、SequoiaのようなトップVCの存在が、会社の認知度、採用、そして商業的機会に計り知れない影響を与えることを認めます。
ただし、彼は投資家は単なるブランドではなく、「一緒にやっていける友人」であるべきだと付け加えます。自身の経験から、ブランドを優先して人を選ぶのではなく、両方を満たす関係が理想であると考えています。
セカンダリー（創業者の株式売却）に関するアドバイス
多くの創業者が、過度な資金調達や市場環境の変動の中で、自身の株式の一部を売却する「セカンダリー」について悩むことがあります。ジャック氏は、創業者に対して「十分なセカンダリーを取ることを勧める」と明言します。
「家族を養う方法、子供をサポートする方法、家を買う方法について心配する必要がない程度の金額」が適切だと彼は考えます。「ロンドンでは2000万〜3000万ドルあれば、非常に快適な生活ができるだろう。創業者が金銭的な心配から解放され、会社のビジョンに集中できることが重要だ」と語ります。ただし、そのタイミングも重要であり、初期段階のスタートアップで多額のセカンダリーを取ることは避けるべきだと指摘しています。
尊敬する人物と投資対象
ジャック氏が深く尊敬する人物として、イーロン・マスクの名前を挙げます。「彼が成し遂げたことは、究極的に人類を前進させている」と評価します。もしAirwallex以外の1社に全財産を投資するなら、「SpaceXに半分は投資する」と答えます。
彼自身は「偉大な投資家だとは思わない」と謙遜します。「初期段階の創業者を評価するのが苦手だ。PMF以前は、人々の個性に基づいて投資判断をしなければならないが、人の個性や過去の歴史に基づいて投資判断を下す方法を知らないからだ。だから私は自分自身に投資できないだろう」と語ります。これは、StripeのPatrick Collison氏やDSTのYuri Milner氏のように、創業者の資質を深く見抜く投資家との違いを自覚しているからこその言葉でしょう。
ジャック氏の哲学：「知識なき決断」の危険性
彼が最も懸念していることの一つとして、「人々が持っている知識に基づいて決定を下すこと」を挙げます。「それは一般的に正しいことではない。なぜなら、あなたが犯す最大の間違いは、持っていない知識に基づいて決定を下すことだからだ」という彼の言葉は、常に現状に疑問を投げかけ、深く掘り下げ、未知の領域に挑む彼の哲学を端的に表しています。
この哲学こそが、彼を旧態依然としたSWIFTネットワークの深層に踏み込ませ、既存VCの拒絶やプロダクトの失敗にも屈することなく、Airwallexをグローバルバンキングの最前線へと導いてきた原動力と言えるでしょう。
結論: グローバル金融の未来を拓くAirwallex
ジャック・ジャン氏とAirwallexの物語は、単なるフィンテック企業の成功譚ではありません。それは、一人の人間の不屈の精神、既存の常識への飽くなき挑戦、そしてテクノロジーの力で世界を変えようとする情熱が、いかにして不可能を可能にするかを示す壮大なケーススタディです。
旧態依然とした金融システムへの挑戦
Airwallexは、1970年代に設計されたSWIFTのような旧式のインフラが抱える非効率性、高コスト、複雑なコンプライアンスプロセスといった課題に真正面から挑みました。彼らは、点と点をつなぐような従来の金融ネットワークではなく、まるでインターネットのようにリアルタイムで、費用対効果が高く、透明性の高いグローバルな資金移動インフラを構築することを目指しています。Macquarie銀行との画期的な提携から始まったFXエンジンの構築、そして各国でのライセンス取得とローカルクリアリングインフラへの直接接続という地道な努力は、このビジョンの実現に向けた確固たる基盤となりました。
「金融サービスのAWS」というビジョン
Stripeからの巨額買収提案を拒否したジャック氏の決断は、Airwallexが単なる決済インフラプロバイダーに留まらない、より壮大な目標を掲げていることを世界に示しました。彼らが目指すのは、「金融サービスのAWS」です。これは、単一のプロダクトではなく、法人カード発行、マーチャント・アクワイアリング、マルチカレンシー口座など、グローバルビジネスが必要とするあらゆる金融サービスをエンドツーエンドで提供するプラットフォームを意味します。この包括的なエコシステムは、中小企業から大企業まで、あらゆる規模の企業が国境を越えてビジネスを展開するための強力なエンジンとなるでしょう。
世界を変えるインパクトと将来性
Airwallexが2015年の創業以来、毎年100%以上の成長を8年間も継続し、レイオフなしで収益を倍増させているという事実は、彼らのビジネスモデルの強靭さと市場のニーズの大きさを物語っています。現在の年間経常収益（ARR）は7億ドルを超え、このペースで成長すれば年間10億ドル超も目前です。
ジャック氏が描くAirwallexの未来は、CityやHSBCのような既存のメガバンクを超えるグローバル金融プラットフォームです。「それが成功すれば、世界中の何百万もの企業が恩恵を受けるだろう」と彼は語ります。彼にとって、公開企業になるか否かは二の次であり、目指すは「現代のビジネスを世界中で推進するための、最大級のグローバル決済・バンキングプラットフォーム」の構築です。
彼の物語は、苦難と挑戦の連続でした。経済的困窮からのサバイバル、VCからの拒絶、プロダクトの失敗、COVID-19パンデミック、国際展開の困難。しかし、彼はその度に、自身の比類なきレジリエンス、技術への情熱、そして「持っていない知識に基づいて決定を下すこと」への深い洞察によって、道を切り開いてきました。
Airwallexがグローバル金融の常識を覆し、新たなスタンダードを築き上げる日は、そう遠くないかもしれません。ジャック・ジャン氏の不屈の精神と革新への情熱は、まさに現代のビジネスが直面する課題に対する、希望の光を示していると言えるでしょう。彼の物語は、私たち全員が自らの「運命」をコントロールし、より良い未来を創造するためのインスピレーションを与えてくれます。